Чиказька біржа: історія та цікаві факти

Багатьом людям дуже цікава діяльність різних фондових і товарно-сировинних бірж. У більшості обивателів при цьому склався дуже стійкий стереотип, що на таких торгових майданчиках має бути обов'язково велике кількість людей, які при цьому постійно щось вигукують і про щось безперервно розмовляють по телефону. Так, дійсно, ще кілька років тому саме так проходила робота бірж, проте в наші дні їх діяльність дещо видозмінилася. У даній статті ми з вами розглянемо функціонування міжнародної торгової точки під назвою Чиказька товарна біржа CME.

Особливості

Багатьом більш звичні фондові біржі, де відбувається торгівля акціями та цінними паперами. Але якщо вивчати, як працює Чиказька товарна біржа, то слід відразу ж зазначити, що на ній торгують різними природними ресурсами, сільськогосподарською продукцією та ф'ючерсами на них. При цьому в США є ще одна подібна біржа – Нью-Йоркська.

Роль у світовій економіці

Чиказька товарна біржа є першою в світовому рейтингу серед подібних торгових майданчиків. Відразу ж відзначимо, що її неможливо повноцінно оцінити за розміром капіталізації або числу компаній, як фондову біржу. Однак цілком можна провести оцінку обсягу її торгів, який дійсно колосальний. За місяць на CME проводиться угод на суму понад двох трильйонів американських доларів, що в рази більше, ніж на фондових біржах. Крім цього, Чиказька біржа має найширший асортимент своїх активів. Розташувалося це міжнародне торговельне заклад у приміщенні, яке сусідить з хмарочосом Willis Tower – спорудою, був найвищим у світі до 1998 року.

Приналежність

Окремо зупинимося на конгломерат під назвою CME Group. Чиказька товарна біржа входить в його склад, який також включає в себе і Нью-Йоркську товарну біржу, яка є світовим лідером у торгівлі нафтою. Таким чином, сам концерн – це величезна організація, міцно посіла перше місце на планеті у сфері торгівлі активами, починаючи від валютних деривативів і закінчуючи енергоносіями та сільгосптоварами.

Причини виникнення

На початку 19 століття в Сполучених Штатах Америкиг був побудований канал Ері. Його основним завданням було забезпечення швидкого і безперервного транспортного сполучення між центральними і східними штатами країни. Ця подія призвело до сильного розвитку двох великих міст – Чикаго і Нью-Йорка. Крім того, Чикаго є ще й потужним залізничним вузлом, що цілком логічно зробило його основним з'єднувальним елементом між фермерськими господарствами центру держави і мегаполісами Сходу США. Також Чикаго цілком можна було назвати головним складом країни, так як із-за частого порушення сполучення між регіонами гостро постало питання про зберігання швидкопсувної продукції, і тому це місто буквально «заріс» величезними складськими приміщеннями і став основним зерносховищем всій північноамериканської держави.

Перші торги

Відповідаючи на питання: «Коли була заснована Чиказька товарна біржа?», зазначимо, що це був 1874 рік. Спочатку вона спеціалізувалася виключно на торгівлі продукцією сільськогосподарського призначення і мала назву масло-яєчної палати. З причини того, що товари були дуже специфічні (їх далеко не завжди можна було доставити), з перших днів роботи біржі почали використовуватися ф'ючерси.
У 1895 році на зміну цієї плати прийшла Produce Exchange Butter and Egg Board, має більш зручні та зрозумілі умови для ведення активної торговельної діяльності. Однак почалося громадянське збройне протистояння призвело до того, що сформувалася самостійна майданчик під назвою Chicago Butter and Egg Board, яка і стала справжнім прототипом існуючої нині торгової платформи.

На межі краху

Незважаючи на те, що Чиказька товарно-сировинна біржа – найбільша у своєму роді в світі, але навіть її не обійшла грань банкрутства. Сталося це у 1960-х роках. Всьому виною стали вкрай необдумані експерименти з впровадженням на ринок новинок. Спочатку це були ф'ючерсні контракти, які укладалися на купівлю сирів, яблук, идейки, проте обсяги укладених договорів за цими товарами були дуже низькі. Після чого з торгів були повністю зняті масло і картоплю, тому що попит на їх придбання був практично нульовим. Історичним моментом можна вважати і затвердження на законодавчому рівні нормативно-правового акта, який повністю заборонив торгівлю цибулею. Конгресмени обґрунтовували своє рішення тим, що таким чином будуть захищені права виробників, тому як виникли підозри в здійсненні махінацій на біржі. Все це сумарно в сукупності призвело до того, що функціонування біржі майже повністю припинилося. Вже наближався повне її закриття, але в підсумку вона не просто вижила», але і стала знову набирати свої обороти.

Відновлення торгів

Чиказька товарна біржа, а точніше її керівництво, всіляко знаходив шанси для продовження роботи. І праця був винагороджений. У 1966 році на цю торговельну площадку потрапив ф'ючерс на заморожену свинину, на основі якої робиться бекон. Унікальність цього контракту в тому, що він став першим в історії світової біржової торгівлі. Але для зберігання цього товару були потрібні спеціальні морозильні камери. І в цей же час на біржі виявляється ще один успішний контракт на худобу, яка вже не вимагав складського зберігання. Всі ці договори і ще кілька інших нововведень посприяли тому, що біржа знову ожила. Її популярність стала рости з кожним днем, а бути її членом стало дорожче: три тисячі в 1964 році зросли до 85 тисяч в 1965 році. У 1968 році членський квиток мав рекордну вартість – 38 тисяч американських доларів.

Епоха прориву

Чиказька біржа опціонів у 1970-х роках отримала нове керівництво, яке розсудила, що масштаби набирає обертів торгівлі буквально зобов'язують запровадити нові інструменти для страхування ризиків по валютах. В зрештою, в 1972 році відкрили нову секцію біржі під назвою International Monetary Market (IMM). Ексклюзивність цього кроку полягала в тому, що ця секція стала першою на планеті ф'ючерсної майданчиком на наявні базові валюти. Торги на ній одразу ж пішли дуже активно і на великі суми. Асортимент активів ріс стрімко, і тому Чиказька біржа набрала обертів. Пізніше були впроваджені ще кілька інновацій: контракти на ставки по евродолларам, затверджені міні-контракти, ф'ючерси на різні індекси. Таким чином, задіяність торгової площадки стала максимальною.

Електронна торгівля

Чиказька термінова товарна біржа запустила свої перші електронні торгові системи у вже досить далекому від нас 1987 році. На той момент більшість трейдерів дуже скептично поставилися до цієї затії, оскільки вважали (і цілком обгрунтовано), що в результаті цього ринок розділиться на дві великі частини, і вони позбудуться своїх переваг. Однак це був лише експеримент. Допрацьована і повністю продумана торгова електронна мережа з'явилася на біржі лише через п'ять років. Вона отримала назву CME Globex. Спочатку вона функціонувала лише як допоміжний додаток до відкритих торгів в той момент, коли фізично вони вже були закритими. У 1998 році система була максимально модернізована. В результаті вийшов пул кричущих трейдерів, що розташувалися в залі, і трейдерів, оформляють заявки безпосередньо в системі. При цьому було обумовлено, що абсолютно всі учасники здійснюються торгів були рівні у своїх правах. Однак багато трейдери були змушені все-таки залишити торговий зал, оскільки вони платили досить високі членські внески, але не отримували натомість жодних преференцій.

Рішучий крок

У 2000 році керівники біржі прийняли рішення про розміщення її акцій на Нью-Йоркській фондовій біржі. Завдяки цьому CME GROUP Чиказька товарна біржа стала першою в США, яка стала публічно продавати свої акції. В кінці 2002 року провели розміщення акцій на суму 191 мільйон американських доларів. З того моменту конгломерат розрісся в рази, але цінні папери компанії торгують і по сей день. Управителі залучили отриманий прибуток для розвитку інноваційних технологій, впровадження нових опцій, розширення безпосередньо торговельної мережі. Такий підхід повністю виправдав себе, адже буквально за лічені роки торги перекочували на електронні майданчики, а трейдери почали працювати з будь-яких точок планети, завдяки чому збільшився торговельний оборот самої біржі і прибуток концерну.

Інструментарій

Чиказька біржа на сьогодні може запропонувати своїм клієнтам в якості активів чотири основних типи:

Товарні, традиційні контракти (в більшості своїй тваринницькі та молочні продукти).

Ставки по відсотках. Основну позицію займає євро-долар.

Гроші країн, що входять в G10 і країн, що розвиваються.

Фондові індекси.

Чиказька біржа проводить торги трьома десятками опціонів і півсотнею ф'ючерсних контрактів на світові валюти. При цьому йде поділ на валюти держав «Великої десятки», валюти країн, держав і міні-контракти. Останній варіант дуже зручний своїми невеликими обсягами і мінімальними витратами, і тому широко затребуваний тими трейдерами, які прийшли торгувати на біржу з "Форекса". Суми укладених угод на IMM просто колосальні і складають в межах 100 мільярдів доларів на добу. Приймає участь в угодах і російський рубль, однак основна маса припадає на долар, євро, ієну і британський фунт. Якщо ж говорити про сільськогосподарської продукції, то перше місце в цій категорії належить на біржі кукурудзі. За день на торговому майданчику фіксується близько 600000 контрактів. При цьому обсяг культури становить в межах 3В бушелів (або ж 100М кубічних метрів). Що стосується пшениці, яка в Росії є культурою під номером один, то на Чиказькій біржі обсяги її продажу суттєво відстають від кукурудзи – в три рази.

Цікаві факти для онлайн-трейдерів

Якщо порівнювати товарну біржу з фондовою, то варто зауважити, що перша більш спекулятивна на відміну від другої. Це пов'язано з тим, що товарна біржа орієнтована на реальне забезпечення нагальних потреб клієнтів, і навіть цілих країн в енергоносіях, різноманітному сировину і їжі. Акцію можна продати, купити або перепродати відразу ж або навіть через багато років. А ось бочку з гасом або вагон з сільськогосподарської продукції перепродати набагато складніше, тому що після їх отримання споживач практично відразу використовує їх за прямим призначенням. І тому мережеві трейдери виявляють підвищений інтерес саме до ф'ючерсах і опціонам, адже їх можна продати точно так, як і різні цінні папери. Однак торгувати опціонами і ф'ючерсами – це значить брати на себе досить високі ризики порівняно з торгівлею акціями. Але при цьому і віддача в грошовому еквіваленті відбувається значно швидше.

Правила вступу

Стати членом біржі в Чикаго може чоловік, вік якого не менше 21 року. При цьому він повинен мати хорошу репутацію та отримати рекомендацію від двох уже діючих членів біржі. Протягом тридцяти діб з моменту свого потрапляння на біржу новий член зобов'язаний внести членський внесок в Чиказьку асоціацію торгівлі.

Рішення конфліктних ситуацій

У процесі проведення торгів на біржі є висока ймовірність того, що можливе виникнення нестандартних ситуацій, причиною яких може стати помилка, спроба вчинити махінацію та інше. В такому разі на біржі конфлікт дозволяється нейтральним органом – арбітражем або третейським судом. Сподіваємося, що ця стаття дала вам розібратися з тим, коли була заснована Чиказька біржа, її основними історичними віхами і особливостями.