Що таке хедж-фонд? Вплив на світову економіку

Хедж-фонди відомі вже майже 70 років. На вітчизняному ринку вони з'явилися значно пізніше, тому мало хто з інвесторів може впевнено відповісти на питання: "Що таке хедж-фонд?". Про особливості їхньої роботи і можливості заробітку грошей за допомогою даних фондів піде мова в цій статті.

Американські хедж-фонди: історія

Саме американець був першим творцем хедж-фонду. Це відбулося в 1949 році. Однак є відомості, що ще в роки Великої Депресії були передумови до створення подібних схем. Однак хитке становище на ринку завадило розвитку такого напрямку.


Хедж-фонди дуже важливі для інвестиційного бізнесу. Їх масове впровадження сталося в 80-х роках XX століття. Що таке хедж-фонд дізналися і пересічні громадяни. Політика США в цьому питанні така, що можливість інвестувати під силу не всім. Це можуть зробити вкладники, керуючі активами більше сотні мільйонів доларів. Один з факторів популярності в тому, що грамотна стратегія розвитку дозволяє бути в прибутку не тільки, коли ринок росте, але і коли він падає. Сорос, наприклад, популяризував хедж-фонди США. Адже діяльність його компанії "Квантум" принесла величезний прибуток у мільярд доларів, обваливши фунт стерлінгів. В нашій країні офіційно дозволили хедж-фонди лише в 2008 році. Минуло майже 10 років і зараз їх діє всього 27 – це невелика цифра.

Що таке хедж-фонд і як в нього інвестувати?

В основі хендж-фондів кілька простих принципів:

функціонують на будь-якому ринку;

мають справу з усіма цінними паперами та похідними.

Даний вид діяльності не обмежує свою роботу в якихось рамках, його активи формуються з усього спектру інструментів біржі та фінансів. Завдяки такій доступності, інвестор не залежить від ринку. Тут правило класичних фондів не спрацьовує: тобто, якщо відбувається падіння ринку, акції можуть і не знецінитися.


У цьому сенсі у хедж-фондів достатньо інструментів, щоб заробляти на зниження котируваннях. Більшу частину активів вони підкріпили деривативами. Таким чином, хеджування являє собою систему управління ризиками, де купуючи один інструмент, який впливає негативно на ринок, можна вплинути на інший інструмент з метою вигоди. Наприклад, якщо узятий доларовий кредит, споживачеві виключно вигідне зміцнення рубля, якщо його доходи рублеві. Але якщо буде дорожчати долар при тих же вихідних даних, позичальник виявиться в збитку. Великі корпорації, на відміну від звичайного споживача, не можуть миритися з подібною ситуацією, і в хід йде хеджування, наприклад, купуючи ф'ючерси на маніпуляції валютою за подібною ціною. Тут хеджування виступає в якості підстраховки, щоб звести до мінімуму втрати, але воно не може повністю усунути всі ризики.

Як заробити?

Принадність хедж-фондів у тому, що вони прибуткові при будь-якій ринковій ситуації. Відомий фонд Сороса в рік заробляв приблизно по мільярду доларів. У часи зародження кризи, хедж-фонди знімали вершки з прибутку до 15 % за рік. Деякі отримували і по 500 %, і по 1000 % за десятирічний період.
Всі ці фонди керувалися принципом скупки недооцінених цінних паперів та продажем переоцінених. Для недооцінених паперів характерна рекордно низька дешевизна, при цьому вважається, що у цих активів є певний потенціал. Таким чином, передбачається, що вони придбають свої позиції зростання. З переоціненими - все навпаки. Дана стратегія примітивна, оскільки в реальності таких ситуацій безліч. Характерно, що, наприклад, великий хедж-фонд Extranet Investment майже не працює зі своїми коштами. Часто такі організації використовують кредитування, беруть позику цінні активи у брокерів.

Структура

Що таке хедж-фонд у плані своєї структури? Для створення такого фонду, керуюча компанія залучає інвесторів, брокерів і банки. Співробітники цієї компанії оперують купівлею-продажем цінних паперів. Робота фонду починається з моменту зацікавленості інвесторів. Їх капіталами управляє фонд. Банк-гарант зберігає активи інвесторів в різному вираженні. Як правило, це великі банки з гарною репутацією. За діяльністю хедж-фонду стежить адміністратор, він же аудитор, оцінює активи, що веде бухгалтерію, становить звіти для інвесторів. Первинний брокер здійснює технічні операції. Головне, він повинен володіти можливостями здійснювати операції. Часто в якості первинних брокерів виступають великі банки.

Типи хедж-фондів за впливом на світову економіку

Існує безліч класифікацій хедж-фондів, наприклад, МВФ виділяє:

Глобальні – ведуть свою діяльність на міжнародних ринках, вибудовуючи стратегії, вивчаючи котирування окремих організацій.

Макро-фонди воліють вести справи в межах однієї країни. Грунтуючись на макроекономічних ситуаціях, вони вибудовують стратегію поведінки на ринку.

Фонди відносної вартості працюють у полі національного ринку. Це класичні хедж-фонди, що спираються на принципи взаємозв'язку цін на активи.

Російське законодавство визначає хедж-фонди як пайові інвестиційні. Вкладниками повинні виступати інвестори з високою кваліфікацією, які володіють цінними паперами вартістю не менше трьох мільйонів рублів. За рік такі інвестори повинні здійснити не менше десятка операцій на суму 300000 рублів.

Як стати учасником?

Участь у вітчизняному хедж-фонді справа нелегка. Та й у інвесторів немає довіри до російського менеджменту. Наприклад, можна спробувати хедж-фонд Extranet, який представляє групу компаній з Британських Вірджинських островів. Даний ресурс володіє великим досвідом на ринку. Заявлена мета компанії – примноження особистого капіталу. Хедж-фонд, особистий кабінет якого доступний відразу після реєстрації, недавно вийшов на ринок СНД. До цього професіоналізм організації оцінили американські і європейські користувачі. Бажаючим інвестувати не у вітчизняний хендж-фонд, слід відкрити рахунок у закордонному банку. Інвестор повинен володіти сумою від мільйона доларів. Також є альтернативні рішення. Наприклад, за допомогою вітчизняних посередників можна придбати пай у закордонному фонді. Однак ця ризикована схема безглузда через малу захищеність пайовика і труднощі моніторингу організації.