Непрофільні активи: управління, реалізація, продаж

Більшість великих господарських суб'єктів мають непрофільні активи, які можуть приносити як збиток, так і значний прибуток. Головне – правильно ними управляти.

Поняття непрофільних активів

Це таке майно компанії або підприємства, яке не задіяне у процесі виробництва та збуту і не застосовується для ремонту, обслуговування, обліку основного процесу виробництва. Сюди ж відносять і незавершене будівництво, акції, цінні папери, частки в статутному капіталі іншого підприємства, яке має інший напрямок діяльності. Тобто це все те, що не задіяні в основній діяльності установи.


В якості прикладу можна навести ситуацію, коли підприємство має на балансі гуртожиток, дитячий садок, оздоровчий табір. Ці установи можуть не приносити доходу, а витрачати кошти на них доводиться завжди.

Управління непрофільними активами

Ці «сплячі» активи часто вимагають значних коштів на своє утримання, що збільшує загальні витрати. Існують два шляхи для того, що отримати матеріальну віддачу від цього майна, що перебуває на балансі:

Продаж непрофільних активів (реалізація).

Реструктуризація.

Реалізація непрофільних активів дозволить підприємству позбутися від власності, яку він не бажає вкладати кошти. Керівництво організації може не бачити для себе перспективи її використання та дотримуватися такої бізнес-стратегії, де дане майно не буде задіяно. Тоді продаж непрофільних активів – кращий спосіб позбавлення від тягаря. Реалізація є предподчтительной, якщо існують деякі умови для цього:

слабка взаємозв'язок непрофільного майна з основним виробництвом;

є потенційні покупці;

це майно користується попитом;

актив має високу вартість.

В інтернеті часто можна зустріти оголошення великих компаній про продаж майна. Це всілякі споруди, наприклад майстерні, склади, квартири, пансіонати, спортивні споруди, земельні ділянки, автомобілі, обладнання та багато іншого.

Реструктуризація

Може здійснюватися по-різному. Існують наступні напрямки:

Впровадження в основне виробництво – це є найбільш доцільним, коли при ослабленні контролю існує ризик отримання низькоякісного або дорогого напівфабрикату, продукту, який використовується в основній діяльності.

Передача місцевим властям – зазвичай соціальні активи, такі як дитячі садки, поліклініки, оздоровчі комплекси.

Списання – якщо майно морально чи фактично застаріло, або якщо неможливо знайти покупця для продажу даного непрофільного активу.

Здача в оренду або передача керування. Використовується, якщо є значна взаємозв'язок основного виробництва і непрофільних активів організації, і можуть виникнути зриви поставки при повній втраті контролю з боку основного власника. Здача в оренду є кращим, коли ринкова вартість майна є низькою або якщо власник планує надалі використовувати майно в основному виробництві.

Послідовність роботи з непрофільних майном

Реструктуризації повинен передувати ретельний аналіз з боку керівництва. Вона здійснюється наступним чином:

Оцінка непрофильности активів.

Визначення економічної ефективності майна.

Оцінка ринку цієї продукції.

Аналіз відповідних способів реструктуризації.

Оцінка ризиків, пов'язаних з виведенням майна.

Продаж, передача в оренду на аукціоні.

Налагодження відносин з виділеними активами.

Придбання непрофільної власності

З одного боку, таке майно може в деякій мірі заважати, і від нього бажано позбутися. З іншого боку воно може стати додатковим бізнесом і його купують з метою інвестування коштів. Великі банки, холдинги, підприємства завжди прагнуть мати такі інвестиційні активи. Зміст по суті інших компаній їм не заважає, навпаки, приносить вигоду і прибуток. Приміром, непрофільні активи ВАТ «Газпром» зібрані в холдинг медіа сфери «Газпром-медіа». Він включає в себе радіостанції:

Relax-FM.

«Сіті-FM».

«Дитяче радіо».

«Ехо Москви».

Ще «Газпром» є власником видавництва «Сім днів», що видає такі газети і журнали як «Підсумки», «Караван історій», «Трибуна», «Панорама TV». У сфері телебачення і кіно «Газпром» керує кінокомпанії «НТВ-кіно», підтримує кінотеатри «Кристал-Палас» і «Жовтень», що володіє інтернет-ресурсом Rutube. У сфері фінансів «Газпром» володіє наступними компаніями:

недержавним пенсійним фондом під назвою «Газфонд»;

ТОВ «Газпромбанк».

Ощадбанк і ВТБ

В банках часто складається ситуація, коли на балансі з'являються непрофільні активи. Це пов'язано з тим, що клієнти банків беруть кредити під застава майна, і при неможливості погашати кредит це майно у них вилучається. У період кризи у Ощадбанку з'явилася велика кількість такого майна, серед них були різні будови, мережу торгових об'єктів і частка в нафтогазовому бізнесі. У зв'язку з великими витратами на утримання непрофільних активів банку було вирішено їх розпродавати. Для цих цілей був створений «Російський аукціонний дім».
Ще один великий банк країни «ВТБ» є власником компанії «Галс-Девелопмент», яка спеціалізується на будівництві житлових і нежитлових споруд. Ця компанія побудувала «Дитячий світ» на Луб'янці, комплекс елітного житла «Літератор», комплекс в зоні відпочинку «Камелія» в Сочі. Крім того, «ВТБ» має власність в газовій галузі.

ВАТ «Російські залізниці»

Найбільша транспортна організація країни інвестує в багато проектів і є власником декількох різних компаній. Непрофільні активи «РЖД»:

акції «Кит Фінанс» - це комерційний банк;

частка власності в «ТрансКредитБанк» - це фінансова установа обслуговує сферу транспорту і суміжні області;

недержавний фонд «Добробут» - працівники галузі відраховують на його адресу грошові кошти, а при досягненні пенсійного віку отримують пенсію з нього;

ВАТ «Мостотрест» - організація, яка займається зведенням автомобільних та залізничних мостів, фундаментів, транспортних розв'язок, шляхопроводів та ін

Інші підводні камені непрофільного майна

Інвестори воліють віддавати свої гроші зрозумілого і прозорого бізнесу. Якщо у підприємства є дане майно, то в очах інвесторів воно оцінюється як менш привабливе. Для цього багато банків створили окремі керуючі компанії, які займаються виключно непрофільними активами, і повністю відокремлені від банківської сфери.

Як підвищити вартість і приступити до використання?

Якщо керівництво підприємства приймає рішення продати непрофільні активи, то можна провести деякі заходи, завдяки яким вдасться підвищити ціну угоди. Сюди відносяться:

Загальна оцінка.

Короткий опис активів, пропонованих до продажу.

Складання інвестиційного меморандуму. Це такий документ, який описує основну бізнес-ідею або модель проекту, його переваги, вигоду і все інше, щоб показати інвестиційну привабливість активу.

Вибір можливих покупців.

Безпосереднє доведення інформації до них.

Проведення реклами.

Переговори.

Проведення аудиту з боку партнера.

Укладення угоди і підписання документів.

Процес відторгнення досить трудомісткий і складний. Етапи виділення активів непрофільного характеру:

Визначити, наскільки майно є профільним.

Проаналізувати ефективність його використання.

Вивчити ринок даної продукції.

Визначити можливі варіанти реструктуризації.

Провести оцінку активів.

Визначити ризики при виведенні активів та можливі заходи їх зниження.

Проведення здачі в оренду або продажу.

Налагодження взаємозв'язків з виділеними активами.

Непрофільні активи є на балансі майже всіх великих організацій та суб'єктів бізнесу. Щось з цього майна дісталося їм у спадок з часів Радянського Союзу або в результаті змін в процесі діяльності. А з іншого боку, непрофільні активи найчастіше використовують для інвестування коштів в додатковий бізнес, який приносить відповідний прибуток. У разі, якщо це майно є просто тягарем і баластом, яке «висмоктує» гроші, то вірним рішенням буде продати або реструктуризувати ці активи. Продавати його можна, якщо воно зовсім не потрібно і є реальний покупець. В інших випадках краще вибрати здачу в оренду або переведення в основне виробництво. Ліквідація можлива, якщо майно абсолютно ніяк не може бути використане і застаріло.